投資信託

Q20：投資信託を買った後は、どうすれば・・・

Q20：投資信託を買った後は、どうすればいいのですか？

A20：
運用成績はもちろんですが、それ以外に、今後の運用方針とリバランス（ヘアーカット）を確認しておきましょう。

投資信託は、決算期ごとに運用報告書が作成され、投資家の方にメールや郵送で送られてきます。また、運用報告書の他にも１カ月～数カ月ごとに、運用成績をコンパクトにまとめた、運用レポートが送られてくる場合もあります。

これらの運用報告書やレポートには、投資信託の基準価格や純資産総額の変化、現在の評価額など、詳しいデータが記載されています。

これによって、保有している投信の状況を知ることができますので、よく目を通しておきましょう。

そして、あまりにも運用成績が悪い投信に関しては、売却も検討する必要があります。また、継続して投信を保有する場合は、次の２点は必ずチェックしておきましょう。

１）今後の運用方針
投資信託を設立する場合は、運用方針を立ててどのようなカテゴリーに、投資するかが決められます。これを一般の投資家に公表した書類が、目論見書（もくろみしょ）です。

しかし、投資信託はある程度時間がたつと、運用方針が変更になる場合もあります。

例えば、当初、世界債券70％、世界株式30％の比率で運用する予定の投信が、世界債券30％、世界株式に70％の比率に変更になる場合など、決算ごとにたびたび運用方針が、変更になる投信があります。

このような投信は、長期的運用の面から見ると、安定した運用成績が期待できません。運用方針の変更があった場合に、その内容が納得できないときは売却を検討しましょう。（今後の運用方針は、運用報告書に記載されています。）

２）リバランス（ヘアーカット）
リバランス（ヘアーカット）とは、投資信託の資産内容の比率を、見直すことをいいます。

投信を複数保有していると、それぞれの投信の運用成績によって、その資産比率に違いがでてきます。それを修正するために、投信の一部を入れ替えることをリバランス、伸びすぎた部分を売ることをヘアーカットといいます。

例えば、下表のように全てのカテゴリーを、25％の比率で運用する予定だったのに、その後の運用成績の違いによって、比率が変わってしまった場合は、リバランスやヘアーカットを行います。

	Ａ投信（日本株式）	Ｂ投信（日本債券）	Ｃ投信（世界株式）	Ｄ投信（世界債券）
毎月積立の開始時	4つの投信に毎月1万円づつ積立（それぞれの投信は、投資額全体の25％）
３年後の投信の基準価格	▽ 45万円（約26％）	▽ 38万円（約22％）	▽ 52万円（約30％）	▽ 40万円（約23％）

この表のように、それぞれの投信の比率が変わった場合は、元の25％の比率に戻すため、

・毎月の積立額を変更
　　・・・例：Ｂ投信とＤ投信の積立額を増やす
・比率を調整
　　・・・例：Ｂ投信とＤ投信を買い増し
・保有している投信の売買で調整
　　・・・例：Ｃ投信の5％を売って、Ｂ投信3％、Ｄ投信2％を買い増し

などの方法で、リバランスやヘアーカットするとよいでしょう。
もちろん、ご自身の年令に応じて、それぞれの投資信託の比率を見直して、新しい比率で、改めてリバランスするのもよいでしょう。

＜投資信託Q＆A一覧＞

・Q1：運用成績が悪い投信は、すぐ売った方がいいですか？
・Q2：投信は元本割れすることがありますか？
・Q3：投信の価格は、最大でどれくらい変動しますか？
・Q4：どんな投資信託が儲かるのですか？
・Q5：初めて投資信託を買う時は、どんな投信から始めるとよいですか？
・Q6：あまりお金がなくても、投信を始められますか？
・Q7：定期預金が満期になったので、投信を一括で買いたいのですが？
・Q8：初めて投信を買うので、窓口の人にアドバイスを受けたいのですが？
・Q9：インターネットで、投資信託を買うのは心配なのですが？
・Q10：中小の証券会社で、投信を買うと安全性が心配なのですが？

・Q11：投信を長期保有するときに、重要なことはなんですか？
・Q12：投資信託を買うと、いろいろ手数料がかかると聞きましたが？
・Q13：投資信託の複利効果とはどんなことですか？
・Q14：別々の金融機関で買った投信を、1つにまとめることができますか？
・Q15：毎月分配型の投信が魅力なのですが？
・Q16：公社債投信と株式投信はどちらが有利ですか？
・Q17：新興国の株式投信は、大きく値上がりするといわれていますが？
・Q18：外国投信と国内投信の違いは何ですか？
・Q19：相場が下落しているときは、投信を買わない方がいいですか？
・Q20：投資信託を買った後は、どうすればいいのですか？

・Q21：持っている投信が、儲かっているのかわからないのですが？
・Q22：いつ投資信託を売ったらいいのですか？
・Q23：投資信託の運用は、いつ頃から始めるといいですか？
・Q24：FXがかなり儲かると聞きましたが？
・Q25：今持っている投信の他に、REITも買いたいのですが？
・Q26：外国型投信では「為替ヘッジあり」の方が有利ですか？
・Q27：新しく販売された、儲かりそうな投信があるのですが？