投資信託

Q15：毎月分配型の投信が魅力なのですが？

A15：
資産を確実に増やしていきたい場合は、毎月分配型の投資信託は損になります。

投資信託の大きな特徴の1つが長期運用ですが、この長期運用のメリットは、短期的な株式や債券の価格変動リスクを小さくする他に、複利効果というメリットがあります。

投資信託は、通常1年複利のものがほとんどで、
例えば、1年間の平均利回りが7％で、元金100万円の投資信託を、20年間複利運用すると約387万円になり、複利運用しない場合と比べると、147万円も違ってきます。（税引き前）

また次の条件で、毎月分配型投信と無分配型投信の20年後を比較してみると、その違いがよくわかります。

[条件]
・平均利回り7％
・元本は1000万円（一括で購入）
・毎月分配型投信は、毎月手取りで3万2000円の分配金を受取り
・無分配型投信は、償還時（満期時）に一括で分配金を受取り
・運用益にかかる税金は20％
・売却時に必要な手数料（信託財産留保額）は0.5％
・わかりやすくするため、ここではその他の手数料は計算に入れていません。

＜毎月分配型投信の例＞

運用期間	利回り（1年複利）	内訳
１年	2．2％	分配金の受取りが3万2000円税額が8000円信託財産留保額が4万円×0.5％＝200円　　　　　▽ 合計　毎月4万200円が投信から差し引かれます
５年	11．36％
１０年	24．02％
１５年	38．11％
２０年	53．81％	◇税額合計・分配金に対する税額　　8000円×240カ月＝192万円・運用益に対する税額　　1000万円×53.81％×20％＝107万6200円　　　　　▽ 合計 299万6200円 ◇信託財産留保額の合計　　200円×240カ月＝4万8000円　　　　　　＋　　（1000万円＋1000万円×53.81％）×0.5％　　＝7万6900円　　　　　　▽ 合計 12万4900円 ◇収益の合計・分配金　　3万2000円×240カ月＝768万円・運用益　　元本×利回り＝　　1000万円×53.81％＝538万1000円　　　　　　▽ 合計 1306万1000円

＜無分配型投信の例＞

運用期間	利回り（1年複利）	内訳
１年	7．00％	分配金の受取りなし
５年	40．26％
１０年	96．72％
１５年	175．90％
２０年	286．97％	◇税額合計・運用益と分配金に対する税額　　1000万円×286.97％×20％＝573万9400円 ◇信託財産留保額の合計　　（1000万円＋1000万円×286．97％）×0.5％　　＝19万3500円 ◇収益の合計　　元本×利回り　　＝1000万円×286．97％＝2869万7000円

この２つのケースの、最終的な収益を比較すると

種類	収益
毎月分配型投信	運用益（分配金）－税額－信託財産留保額＝収益 1306万1000円－299万6200円－12万4900円＝993万9900円
無分配型投信	運用益（分配金）－税額－信託財産留保額＝収益 2869万7000円－573万9400円－19万3500円＝2276万4100円
	差額 ▼ 2276万4100円－993万9900円＝1282万4200円

このように分配金の扱いによって、最終的な収益には大きな差ができます。
もちろん、毎月の分配金の受取り額を減らせば、その差は小さくなりますが、それでも無分配型の投資信託の方が、断然お得であることは変わりません。

月に一度、分配金が入金されるのは、楽しみなものです。しかし、毎月分配型の投資信託は、実は、銀行の定期預金の利子を、わざわざ手数料を払って受取っているのと、同じことなのです。

＜投資信託Q＆A一覧＞

・Q1：運用成績が悪い投信は、すぐ売った方がいいですか？
・Q2：投信は元本割れすることがありますか？
・Q3：投信の価格は、最大でどれくらい変動しますか？
・Q4：どんな投資信託が儲かるのですか？
・Q5：初めて投資信託を買う時は、どんな投信から始めるとよいですか？
・Q6：あまりお金がなくても、投信を始められますか？
・Q7：定期預金が満期になったので、投信を一括で買いたいのですが？
・Q8：初めて投信を買うので、窓口の人にアドバイスを受けたいのですが？
・Q9：インターネットで、投資信託を買うのは心配なのですが？
・Q10：中小の証券会社で、投信を買うと安全性が心配なのですが？

・Q11：投信を長期保有するときに、重要なことはなんですか？
・Q12：投資信託を買うと、いろいろ手数料がかかると聞きましたが？
・Q13：投資信託の複利効果とはどんなことですか？
・Q14：別々の金融機関で買った投信を、1つにまとめることができますか？
・Q15：毎月分配型の投信が魅力なのですが？
・Q16：公社債投信と株式投信はどちらが有利ですか？
・Q17：新興国の株式投信は、大きく値上がりするといわれていますが？
・Q18：外国投信と国内投信の違いは何ですか？
・Q19：相場が下落しているときは、投信を買わない方がいいですか？
・Q20：投資信託を買った後は、どうすればいいのですか？

・Q21：持っている投信が、儲かっているのかわからないのですが？
・Q22：いつ投資信託を売ったらいいのですか？
・Q23：投資信託の運用は、いつ頃から始めるといいですか？
・Q24：FXがかなり儲かると聞きましたが？
・Q25：今持っている投信の他に、REITも買いたいのですが？
・Q26：外国型投信では「為替ヘッジあり」の方が有利ですか？
・Q27：新しく販売された、儲かりそうな投信があるのですが？