投資信託

投資信託の売却のタイミング

投資信託の運用の基本は、できるだけ低コストで長期的に運用し、しかも分散投資することです。

この3つが上手くいけば、5年～15年以降には、大きなリターンがかなりの確率で期待できます。

しかし、いろいろ状況が変わっていく中で、投資信託の償還前に売却するケースもありえますので、売却のタイミングについて取り上げました。

売却のタイミング

１）運用成績が悪いとき

これは、投資信託を売却するときの、一番の原因になります。

過去の運用成績が悪いだけでなく、将来的にも運用成績がよくなる見込みがないときは、早めに売却して他の投資信託に、乗り換える方が得策です。

ただし、購入してから数カ月程度、運用成績が悪いというだけで、すぐに売却するのは手数料（コスト）の面でも不利になるので、最低1年ぐらいは様子を見たいものです。

２）投信の運用方針が変わったとき

投資信託は、運用会社によって途中で運用方針が、変更される場合があります。
例えば、債券を中心にした投信だったのに、株式の比率を多くして、高いリターンを求める投信になることもあります。

もしこれが、自分の考えている運用方法と食い違うようなら、売却を検討しましょう。

途中で運用方針が変わったときは、新しい目論見書が送られてきますので、必ず内容をチェックしておきましょう。

３）自分の運用方針が変わったとき

今までの運用で十分資産の蓄えができて、趣味やレジャーに使える余裕ができたときや、その逆に積極的な資産運用を目指すときなどです。

目的に応じて、投信の内容を検討して、売却や買い替えをするのがよいでしょう。

４）条件のよい投信が販売されたとき

今、保有している投資信託に比べて、

・販売手数料が無料（ノーロードファンド）
・信託報酬が非常に安い（例：0.8％以下）
・無分配の投信（分配金を償還時に一括で受取り）

などの条件であれば、その投信に乗り換えることを考えてもよいでしょう。
ただし、販売開始から最低1年～2年くらいは、その投信の運用成績などをチェックして、様子をみましょう。

５）リバランス（ヘアーカット）するとき

投資信託を複数保有していると、それぞれの投信の運用成績によって、投信の資産比率が変わってきます。

この比率を修正するために、ときどき投信を買い増ししたり、一部売却することも必要になってきます。

詳しくは、このサイトの
Q20：投資信託を買った後は、どうすればいいいのですか？をご覧ください。

運用成績や基準価格が、一時的に悪くなったときにあわてて売るのは損！
少し長い目で、慎重に資産運用を考えよう

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